عرضه اولیه چیست؟


تعریف عرضه اولیه:
شرکتهای سهامی خاص که در نظر دارند یا قصد دارند وارد بازار بورس شوند بخشی از سهام خود را باید به عموم عرضه کنند که به این عرضه اصطلاحاً عرضه اولیه میگویند هر شخص ایرانی دارای کد بورسی میزان مشخصی سم میتواند خریداری نماید، شرکتها پس از طی کردن مراحل قانونی عضویت در بورس معمولاً بایستی الی ۲۰ درصد از سهام خود را در بورس عرضه نمایند تا مجوزورود به بازار بورس را کسب کنند.
خرید عرضه اولیه چه سودی برای شما ما میتواند داشته باشد؟
شرکتها معمولاًوقتی سهام خود راتحت عنوان عرضه اولیه منتشر میکنند قیمت عرضههای اولیه معمولاً کمتر از ارزش ذاتی خود در نظر گرفته میشود تا برای خریداران و عموم جذابیت خرید ایجاد نماید بطور مثال اگر ارزش یک سهم ۱۰۰۰تومان باشد، آن را به قیمت ۸۰۰ تومان عرضه میکنند.
اگر شما هم با سرمایه کمی وارد بازار شدید و قصد خرید اولیه را دارید حتما این ویدئو معجزه ۱۱ میلیاردی عرضه های اولیه در بورس را مشاهده نمایید.
عرضه اولیه نحوه سفارش آن:
اولین گام برای خرید عرضه های اولیه داشتن کد بورسی ثبت نام در کارگزاری و سامانه سجام می باشد عرضه های اولیه معمولا ۱ الی ۲ روز قبل از سفارش اطلاع رسانی می شوند و در روز ثبت سفارش معمولاً ۲ الی ۳ ساعت زمان برای ثبت سفارش وجود دارد و اگر شما احتمال می دهید که در آن ساعات به سیستم دسترسی نداشته باشید ثبت سفارش را فراموش کنید میتوانید از طریق های زیر کارگزاریها در اختیارتان قرار می دهند اقدام نمایید:
۱_سیستم را بطور خودکار فعال کرده تا به اندازه عرضه اولیه وجه نقد داشته باشید کارگزاری آن را برای شما خریداری میکند.
۲_ در برخی از کارگزاریها ۱ تا ۲ روز قبل از شروع عرضه به صورت آفلاین سفارش خود را ثبت نمایید و در روز خرید عرضه اولیه در ساعت مشخص آن سفارش خود را ثبت کنید
زمان عرضه اولیه:
عرضههای اولیه را ممکن است در سال چند بار توزیع کنند برای اینکه بفهمیم عرضه اولیه در چه تاریخی عرضه میشود میتوان سایتهای بورسی و کانالهای معتبری که اخبار رسمی بورس در آن قرار داده میشود راچک کرد معمولاً کارگزاریها چند روز قبل این اطلاع را به کاربران خود میدهند و همچنین یکی از سایتهای معتبری در آن تاریخ عرضههای اولیه قرارداد میشود سایت tse.ir میباشد و میتوان از زمان عرضه تعداد سهام سهمیه هر شخص سقف و کف قیمتی آن مطلع شد

عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ:
تخصیص سهام در عرضه اولیه به روش بوک بیلدینگ
ممکن است شرایط متفاوتی در عرضههای اولیه به وجود آید که در ادامه ۵ وضعیت آن شرح داده شده است.
وضعیت اول – در صورتی که حجم کل سفارشات، در سقف قیمت، از تعداد سهام قابل عرضه بیشتر باشد:
قیمت پایانی سهم همان سقف قیمت خواهد بود ولی نحوه تخصیص به کدها به اینصورت است که تعداد حداقلی را مشخص، و از اولین تا اخرین سفارش، عرضه انجام شده و دوباره از ابتدا تا انتها تکرار میشود تا میزان سهم مشخص به اتمام برسد.
مثال:
تعداد سهام قابل عرضه: ۱۰ میلیون سهم
حجم سفارشات ثبت شده در سقف: ۲۰ میلیون سهم
محدودیت هر کد: ۱۰۰۰ سهم (۲۰۰۰۰ کد)
نحوه تخصیص دادن:
با توجه به نظر ناظر، یک حداقل مشخص میگردد (به طور مثال ۲۰۰ سهم)
حال به این ۲۰۰۰۰ نفر از نفر اول تا نفر بیستهزارم، یکبار ۲۰۰ عدد سهم داده میشود، دوباره ۲۰۰ سهم دیگر و این دور آنقدر ادامه مییابد تا تعداد سهم عرضه شده به اتمام برسد.
پس در این مرحله به کسانی که سفارش خرید را پایینتر از سقف قیمت گذاشتهاند هیچ سهامی نمیرسد
وضعیت دوم – در صورتی که حجم کل سفارشات ثبت شده برابر با تعداد سهام قابل عرضه باشد
در این شرایط براساس اولویت قیمتی از بالاترین تقاضا تا کف قیمتی عرضه میشود و قیمت پایانی به همان روش میانگین موزون قیمت تخصیص یافته در بازار عادی خواهد بود
وضعیت سوم – در صورتی که حجم کل سفارشات ثبت شده در دامنه قیمت، بیشتر از تعداد قابل عرضه باشد.
در این شرایط ابتدا با توجه به اولویت سفارشات براساس قیمت آنها، سهمها از بالاترین قیمت به سمت پایینترین قیمت عرضه میشود، سپس اگر در پایینترین قیمت، حجم سفارشات بیش از تعداد سهام باقیمانده باشد دقیقا به روشی که در وضعیت اول (بالا) اشاره شد، با حداقلی مشخص سهام باقیمانده اختصاص مییابد
مثال:
تعداد سهام قابل عرضه: ۱۰ میلیون سهم
حجم سفارشات ثبت شده: ۲۰ میلیون سهم
دامنه قیمتی فرضی: ۱۰۰۰ تا ۱۱۰۰ ریال
نحوه تخصیص دادن:
اگر حجم سفارشات ارسال شده بین ۱۱۰۰ تا ۱۰۰۱ ریال برابر با ۵ میلیون سهم باشد ابتدا به این افراد با توجه به اولویت سفارشات براساس قیمت آنها، سهم تعلق میگیرد.
۵ میلیون سهم مانده برای کسانی که سفارش خود را در کف قیمت ارسال کردهاند (۱۰۰۰ ریال) بر اساس تعیین حداقل مانند وضعیت ۱ اختصاص مییابد
وضعیت چهارم – در صورتی که حجم کل سفارشات ثبت شده کمتر از تعداد کل سهام قابل عرضه باشد ولی به گونهای باشد که پس از اعمال تمام یا بخشی از تعهد خرید، کل سهام قابل عرضه معامله شود، در صورتی که ایفای تعهد خرید حداقل به میزان ۵۰ درصد کل تعهد و بیش از ۱۰ درصد کل سهام قابل عرضه باشد، قیمت عرضه معادل قیمت کف خواهد بود
مثال:
تعداد سهام قابل عرضه: ۱۰ میلیون سهم
حجم سفارشات ثبت شده: ۶ میلیون سهم
تعهد سهامدار عمده: ۵۰ درصد = ۵ میلیون سهم
نحوه تخصیص دادن:
با توجه به اینکه حجم خریدار از تعداد سهام قابل عرضه کمتر است ۴ میلیون سهم باقیمانده را متعهد خرید باید خریداری نماید.
چون بیش از ۱۰٪ سهام قابل عرضه (یعنی بیش از ۱ میلیون سهم) را متعهد خریداری کرده است، قیمت عرضه معادل کف قیمت خواهد بود.
وضعیت پنجم – در صورتی که حجم کل سفارشات ثبت شده در عرضه اولیه به اندازهای کم باشد که با اعمال تعهد خرید هم کل سهام قابل عرضه معامله نشود، عرضه انجام نمیشود.
در اینصورت عرضه شکست خورده و باید با قیمت پایین تری مجددا اطلاعیه عرضه اعلام گردد.
برای توضیحات کامل تر ویدئو زیر را مشاهده نمایید.
دیدگاهتان را بنویسید